크립토퀀트가 지난 8일 스페이스에서 해시 리본 지표 제작자로 잘 알려진 찰스 에드워드(Charles Edwards)와 질의응답을 진행했다.직접 패널로 참여해 찰스에게 질문할 기회를 얻은 드문 기회였다. 찰스는 디지털 자산 투자 기업인 캐프리올 인베스트먼트(Capriole Investments)의 창립자이자 알고리듬 트레이딩 전략으로 수익을 추구하는 펀드 운영을 맡고 있다. 해시 리본으로 유명한만큼 채굴과 관련해 상당한 식견과 인사이트를 가지고 있다.결과적으로 비트코인 가격과 관련된 지표에 관심이 많은 사람이라면 최근 해시 리본 지표

아마도 모든 투자자의 지금 가장 중요한 궁금증은 이번 상승으로 BTC(비트코인) 추세의 변곡점이 만들어졌을지일 것입니다.그림1) 거래소 고래 비율(72시간 이동평균선)의 면적이 골짜기를 형성할 때 변곡점인 경향이 있습니다. 그 이유는 비트코인 가격 변화를 주도하는 고래의 주체가 변하는 것을 암시할 수 있기 때문입니다. 하지만 변곡점은 이런 확신을 할 만한 정보는 아닙니다.주) 거래소의 비트코인 고래 비율은 모든 거래소에 들어오는 입금량 기준 상위 10건의 비트코인 수량에 전체 입금량을 나눈 값을 의미합니다. 다음 내용은 '코인데스

온체인 분석이 안 맞는 것처럼 보이는 이유 ①일반적으로 투자자는 거래소의 BTC(비트코인) 보유량(Exchange Reserves)이 줄어들 때 고래가 BTC를 모으고 있다고 생각합니다. 쉽게 말해 강세장 신호로 받아들입니다.또 거래소 입금수량(Exchange Inflows)이 증가하면, 고래가 BTC를 팔러 오는 것이고, 그 이후에 수량이 감소하면 하락세가 진정되는 신호라고 생각하곤 합니다.올바른 온체인 데이터 해석일까요? 다음 내용은 '코인데스크 프리미엄'에서 읽을 수 있습니다.​

그림 1) 아래 면적은 모든 거래소로부터 선물 거래가 있는 거래소로 이동하는 비트코인의 평균량에 168시간 이동평균선을 적용한 것입니다. 9월 말~11월 동안 해당 수치는 2~4 정도 범위에서 오락가락 합니다. 다음 내용은 '코인데스크 프리미엄'에서 읽을 수 있습니다.

어제 오후 비트코인이 대규모 청산이나 거래량이 없었음에도 급락했습니다. 사실 왜 낙폭이 이렇게 컸는지 설명할 수 있을 만한 데이터는 많지 않습니다.이야기할 수 있을 만한 것을 굳이 찾자면 거래소 유입되는 비트코인 수량의 트랜잭션당 평균을 보여주는 인플로우(Inflow Mean)가 최근 몇 개월 내에서는 상당히 크게 보인다는 것뿐입니다. 다음 내용은 '코인데스크 프리미엄'에서 읽을 수 있습니다.

그림 1) 비트코인 일봉 기준 인플로우(inflow) MA7(거래소로 입금되는 비트코인 수량의 7일 이동평균선)의 급등은 시장 혼란기에 발생하곤 합니다.특히 가격이 하락할 때 발생하는 급등은 고래의 불안감을 보여주는 사례입니다. 다음 내용은 '코인데스크 프리미엄'에서 읽을 수 있습니다.

위드 코로나의 시작과 함께 15~16일 양일간 부산에서 열린 디지털자산 박람회(DAXPO) 2021행사에 참여했다. 아무런 홍보 부스가 없었던 DAXPO는 오롯이 콘퍼런스에 집중하면서 행사가 주려는 메시지를 곱씹을 수 있는 자리였다.최근 블록체인 행사장에서 '밋업방 방장입니다'라고 소개하면 '밋업방'이 무슨 의미인지 모르는 사람들이 대다수였다. 불과 2~3년 전만 해도 블록체인 행사를 캘린더에 넣어 두고 매일 가는 사람들이 있었다는 사실도, 그 사람들이 뭉쳐서 행사 내용을 정리하던 과거도 코로나와 함께 사라진거다. 그 과거가 완전히

그림 1) 시장 추정 레버리지율(Estimated leverage ratio)은 미결제약정(Open interest)을 보유고(Reserve)로 나눈 값으로 정해집니다.레버리지율이 크립토퀀트 기준 0.2에 달하는 것은 이례적으로 높은 상황입니다. 하지만 이런 상황에서도 레버리지율이 줄지 않고 오히려 비트코인이 올랐습니다. 마치 '폭탄을 안고 오르는' 상황 같아 보입니다. 다음 내용은 '코인데스크 프리미엄'에서 읽을 수 있습니다.

그림에서 파란 선은 선물거래가 가능한 거래소의 미결제약정(아직 닫히지 않은 롱, 숏 포지션 합)을 해당 거래소의 비트코인 보유량(reserve)으로 나눈 추정 레버리지율 값입니다.노란 선은 해당 값의 분모 역할을 할 선물 거래가 가능한 거래소의 비트코인 보유량입니다.그림에서 확인할 수 있듯이 1), 2), 3) 시기와 현재는 시장 상황이 다릅니다. 다음 내용은 '코인데스크 프리미엄'에서 읽을 수 있습니다.

지난 20일(어제) 22:40~23:50 사이에 나타난 큰 상승 초입에서, 시장가로 숏포지션을 닫거나 롱포지션을 열 때 발생하는 거래량인 테이커 바이 볼륨(Taker buy volume)이 1분 만에 6억달러 이상으로 크게 나타났습니다.주) 테이커 바이 볼륨은 시장가에 체결된 전체 거래소 무기한 선물 매수 주문 거래량을 US달러로 환산한 값을 말합니다.이 정도 규모의 테이커 바이 볼륨은 쉽사리 보기가 어렵습니다.우리가 대세 상승장으로 기억하는 2020년 12월부터 2021년 4월에는 볼 수 없었던 거래량입니다. 다음 내용은 '코인데

그림 1) 올해 5월과 9월을 보면, 이더리움 펀드(기관 투자자, 레거시 대상 진입로)의 마켓 볼륨이 올랐을 때 이더리움 가격이 고점에 도달한 것을 확인할 수 있습니다. 현재 펀드 마켓 볼륨은 매우 낮은 수준에 있기 때문에 이더리움의 장기 가격 상승 가능성은 높아 보입니다. 다음 내용은 '코인데스크 프리미엄'에서 읽을 수 있습니다.

해마다 가지각색의 해커톤을 열어 블록체인 개발자를 만족시키는 걸로 잘 알려진 이더글로벌(ETHGlobal)의 연례행사 '이더온라인(ETHOnline)'이 지난 9월13일 열렸다.9월13일부터 10월15일까지 한 달간 이어지는 행사라 현재도 한창 진행 중이다.이더온라인은 기본적으로 개발자를 위한 행사로, 이더리움 커뮤니티의 수많은 패널을 불러 인사이트를 공유해 주는 방식이다. 특히 이더리움 커뮤니티에서 주목도가 높은 프로젝트들을 한눈에 볼 수 있어 투자자에게도 의미 있는 행사다.여느 때와 같이 해커톤에 나서는 개발자들을 독려하기 위해

그림 1) 우리는 비트코인 단기 바닥을 확인하고 스캘핑하는 지표로 'Taker Sell Volume(선물시장 실시간 매수호가 체결 거래량)'을 사용하고 있습니다.하지만 이 지표만 보면 여러 피크가 나와서 혼란스러워질 수 있습니다. 실제로 가짜 바닥(4만 3천~4천 달러)에서도 피크가 뜨는 것을 볼 수 있습니다. 그림 2) 가격이 급격히 하락할 때는, 보수적으로 롱 청산되는 비트코인 개수가 피크(대략 시간당 1000개 이상)를 칠 때까지 관망하는 것이 좋습니다. 다음 내용은 '코인데스크 프리미엄'에서 읽을 수 있습니다.

▶전체 거래소 추정 레버리지 비율 실시간 차트 보기그림 1) 추정 레버리지 비율(Estimated Leverage Ratio)이 너무 갑자기 확 올라가면서 동시에 펀딩비(Funding Rate)도 증가했습니다.이 경우 과열된 고레버리지 롱 포지션이 만들어진 것으로 볼 수 있습니다. 따라서 급락이 발생했습니다.그림 2) 8월 내내 쉽고 지루한 마진 트레이딩 난이도가 지속되었습니다. 다음 내용은 '코인데스크 프리미엄'에서 읽을 수 있습니다.

전세계 암호화폐 중 시가총액 기준 '대장'으로 불리는 비트코인을 잘 이해하는 것은 암호화폐 투자자가 되기 위한 첫걸음이다.지난 7월22일 미국에서 열린 '더 비 워드(The B Word)' 행사는 단순히 비트코인 가격을 올리기 위한 것이 아니었다. 비트코인에 대한 다양하고 객관적인 정보를 투자자들에게 제공했다.사실 아크 인베스트가 주최한 더 비 워드는 잭 도시와 일론 머스크가 만나는 행사로 많이 알려졌고, 모든 관심은 이들에게 집중됐다.하지만 나는 상대적으로 관심을 받지 못한 '비트코인 톺아보기(Demystifying Bitcoin