테라 UST 디페깅의 시작: 커브에서 전투 [1부]
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송하은
송하은 2022년 6월11일 17:00
출처=unsplash
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아래는 난센 리서치 "온체인 분석: UST 디페깅 이해하기 쉽게 설명하기" 중 '커브에서의 전투' 부분을 번역·편집한 글입니다.

난센은 테라 사태가 한 명의 악의적인 공격자에 의해 발생한 것이라는 루머에 반박하기 위해 온체인 데이터를 사용해 UST(테라USD) 디페깅(가치 연동 불가 현상) 사건을 분석했습니다.

 

결과 요약

온체인 데이터 분석에 따르면, 소수의 플레이어가 UST(테라USD) 디페깅(가치 연동이 끊긴 현상) 초기의 취약점을 악용하기 시작했습니다.

 

- 테라 앵커 프로토콜에서 UST 인출

- 웜홀을 통해 이 자금을 테라에서 이더리움으로 전송

- 커브(Curve)의 유동성 풀에서 다량의 UST를 다른 스테이블 코인으로 교환

- 디페깅 과정에서 중앙화 거래소(CEX), 탈중앙화 거래소(DEX), 커브를 오가며 매매함으로써 시세조종을 했을 수 있습니다.

 

난센은 UST 디페깅의 원인을 ‘해커’나 ‘공격자’의 소행으로 보는 대중적인 의견에 대해 데이터로 반박합니다.

UST 디페깅은 불안정한 거시경제∙시장 상황에서 앵커 프로토콜에 예치된 UST를 줄이거나 위험 관리를 위해 자금이 풍부한 어떤 기업에 의해 비롯됐을 수 있습니다.

 

개요

UST 디페깅이 갑작스럽게 시작되자 시장의 많은 투자자들은 어쩌다 이런 사건이 발생했는지 궁금해했습니다.

난센은 테라와 이더리움의 온체인 데이터를 활용해 심층 보고서를 작성했고 가능한 한 객관적인 해석을 제공하고자 합니다.

 

흔적 추적

UST 디페깅과 관련된 트랜잭션 데이터와 코인 지갑 활동을 살펴봤습니다.

5월7일부터 5월11일까지의 트랜잭션 데이터에 초점을 맞춰 조사했습니다. 이때 커브 유동성 풀에서는 발생한 일을 3단계로 나눴습니다.

1단계에서는 커브로 들어오고 나가는 트랜잭션을 분석했습니다.

그리고 UST 디페깅에 영향을 미쳤을 수 있는 거래 활동이 있는 지갑 목록을 작성했습니다.

UST 디페깅의 원인이 될 수 있는 웜홀 브리지의 모든 트랜잭션을 관찰했습니다. 또 관찰된 지갑 목록과 관련된 앵커 프로토콜에서 유출된 UST를 추적했습니다. 끝으로 중앙화 거래소 UST, USDC 매도를 조사했습니다.

위 3단계 분석으로 UST 디페깅 과정을 설명할 수 있었고, UST 디페깅 과정에서 중요한 역할을 했을 가능성이 가장 높은 지갑 7개를 발견했습니다.

 

- 0x8d47f08ebc5554504742f547eb721a43d4947d0a (EIP 1559 User)

- 0x4b5e60cb1cd6c5e67af5e6cf63229d1614bb781c (Celsius)

- 0x1df8ea15bb725e110118f031e8e71b91abaa2a06 (hs0327.eth)

- 0xeb5425e650b04e49e5e8b62fbf1c3f60df01f232 (Heavy Dex Trader)

- 0x41339d9825963515e5705df8d3b0ea98105ebb1c (Smart LP: 0x413)

- 0x68963dc7c28a36fcacb0b39ac2d807b0329b9c69 (Token Millionaire / Heavy Dex Trader)

- 0x9f705ff1da72ed334f0e80f90aae5644f5cd7784 (Token Millionaire)



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